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刘姝威致信证监会要求钜盛华资管清盘,市场人士:要求不合理

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刘姝威致信证监会要求钜盛华资管清盘,市场人士:要求不合理

文/王谦 兰琳

编/李悫

1月30日晨,“公司深读”获悉,万科独立董事、中央财经大学财经研究所研究员、中国企业研究中心主任刘姝威致信证监会以及刘士余主席,请求证监会命令钜盛华已经到期的七个资产管理计划立即清盘,不得续期。

今天,“公司深读”采访多位市场人士,后者表示,刘姝威要求不尽合理,监管层或不会出面;截至发稿时,宝能、万科方面尚未回应。

刘姝威指责钜盛华违规持股侵害投资者利益

刘姝威认为,根据2016年7月18日起施行的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》(以下简称“规定”)第四条第四项,第十四条第三项,第十六条第二项,钜盛华已经到期的七个资产管理计划应当于2016年11月和12月予以清盘,不得续期。

“公司深读”查阅相关法规发现,《规定》第四条第四项为:(四)股票类、混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 1 倍,固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 3 倍,其 他类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 2 倍;第十四条第三项为:(三)股票类结构化资产管理计划,是指根据资产管理合同 约定的投资范围,投资于股票或股票型基金等股票类资产比例不 低于 80%的结构化资产管理计划。

第十六条第二项则为:(二)不符合本规定第四条第(一)项、第(四)项、第(五) 项、第(七)项的,合同到期前不得提高杠杆倍数,不得新增优 先级份额净申购规模,合同到期后予以清盘,不得续期。

目前,钜盛华设立管理的9个资管计划的杠杆率均为1:2。“万科是A股市场的蓝筹股,是机构投资者和中小投资者共同积极抢购的股票。钜盛华违规持有万科6.88%的股份,损害了广大投资者,尤其是中小投资者的利益”,刘姝威在公开信中写道。

值得注意的是,在第四条的开头,规定载明“证券期货经营机构设立结构化资产管理计划,不得违背利益共享、风险共担、风险与收益相匹配的原则,不得存在以下情形”,也就是本规定的约束对象为证券期货机构。

宝能持有万科A股份25.4% 投资浮盈652.49亿元

宝能集团成立于2000年,注册资本3亿元,大股东为潮汕籍老板姚振华,其通过宝能投资持有钜盛华99%的股份。

“公司深读”了解到,从2015年11月27日至2016年7月6日,钜盛华通过南方资本管理有限公司、西部利得基金管理有限公司、东兴证券、泰信基金管理有限公司等设立管理的9个结构型资产管理计划,累计耗资207.7亿元买入了万科A股股份11亿股,这些资管计划买入万科A股股票成本约为18.9元/股。

除上述九个资管计划外,宝能还通过旗下钜盛华、前海人寿持有万科A股份,合计持股比例25.4%。

此前,围绕宝能系收购万科A所使用的融资工具的杠杆,收购各方一直争议不断。2016年7月,万科企业股份有限公司曾发布声明,指称钜盛华九个资管计划“存在违法违规问题”,“应当予以清理,不具备上市公司收购主体资格。”

万科认为,九个资产管理计划违反上市公司信息披露规定、九个资管计划违反资产管理业务相关法律法规、九个资管计划将表决权让渡与钜盛华缺乏合法依据,以及钜盛华及其控制的九个资管计划涉嫌损害中小股东权益。

2017年3月,深圳地铁集团的投资为“宝万之争”画上句号。2017年1月13日,宝能集团在官网上发布声明称,欢迎深圳地铁集团投资万科,表示“看好万科”,“愿共同为深圳及万科企业的发展而努力”,“作为财务投资者,支持万科健康稳定发展”。

目前,深圳市地铁集团有限公司为万科A第一大股东,持股比例为29.38%。

“公司深读”了解到,钜盛华始终未减持万科A股票,但质押动作不断。万科A公告显示,截至1月26日,钜盛华通过普通证券账户直接持有万科A股股票共计9.26亿股,占公司总股本的8.39%;累计质押股数为8.59亿股,占公司总股本的7.78%。

截至1月30日上午9时42分许,万科A股价为37.22元每股,折合下来,不计入质押所得在内,钜盛华持有的9.26亿股的万科A股票共为其带来了169.64亿元的投资浮盈。由于宝能系持有其余股份时入股价格在20元左右,加上其余股份投资收益在内,宝能系投资总浮盈约在652.49亿元以上。

市场人士:刘姝威要求不合理 监管层或不会出面

刘姝威的公开身份为中央财经大学财经研究所研究员、中国企业研究中心主任,曾因实名举报蓝田集团闻名。1月30日,“公司深读”记者试图联系刘姝威进一步了解情况,后者以“在忙”婉拒,只建议记者查阅“她之前发布的信息”。

同时,“公司深读”采访了香颂资本执行董事沈萌,后者认为刘姝威这种做法“不合适”,“宝能无论是买入万科的股票、还是参与万科控制权的争夺,都是正常的商业行为,也不存在故意损害他人权益的问题。”

在他看来,宝能持股万科仍让万科高管不安,这是导致刘姝威作为独董发声的重要原因。但是,钜盛华既不是证券机构也不属于期货机构,在减持新规背景下,立刻清盘并不容易,并且“证监会也不会出面”。

“万科高管持股也是通过资管计划”,沈萌说。

同一天,一位私募人士对“公司深读”表示,资管计划到期后不一定要清盘,如资管计划合同里提前有展期条款,到期后经持有人同意即可展期;即使没有展期条款到期后也可以新设立资管计划来承接原计划,或在后续签补充条款展期。 “可操作方式很多”,这位人士表示。

他也认为,对刘姝威这一要求,证监会“应该不会管”。

今天,“公司深读”也向钜盛华,万科公关了解详情,截至发稿未获回应。

附:刘姝威公开信全文

证监会并刘士余主席:

我是万科企业股份有限公司(以下简称“万科”)独立董事刘姝威。

深圳市钜盛华股份有限公司(以下简称“钜盛华”)通过九个资产管理计划合计持有万科股份的10.34%,九个资产管理计划的杠杆均为2倍,其中,七个资产管理计划已经于2017年11月和12月到期,该七个资产管理计划合计持有万科股份的6.89%。(见附件)


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